«Во что веришь ты?» - спросила меня моя мама в годы перестройки, когда рушились коммунистические идеалы в след за экономическим крахом.

 «В себя и в наличные деньги»- на ходу ответила я , разочаровав ее до глубины души.

Моя милая, любимая мама, конечно я верила и верю в прогресс человечества и торжество справедливости, и действительно, верила когда-то в силу наличных деньг, но, времена изменились, страна проживания изменилась, изменилось и мое отношение к наличным деньгам. Теперь основной денежной проблемой стало: как убуречь деньги от инфляции и как их накопить, не зря древние греки говорили: «Времена меняются и мы с ними». Если Вы обратитесь к финансовым консультантам, благо такие есть в Ванкувере в изобилии, работающие в больших и маленьких компаниях, и даже имеющие свои собственные компании, каждый из них скажет, что один из способов нокопить денег и уберечь их от инфляции – ИНВЕСТИРОВАНИЕ!

Какие бывают инвестиционные фонды и куда могут быть вложены деньги вкладчиков.

1. Инвестиционные фонды, которые покупают государственные ценные бумаги, выпущенные на короткий срок (меньше года), например, 3-х месячные Treasury Bills. Они никогда не бывают в минусе. В разные годы - разные плюсы, но в минусе никогда. Это совершенно безопасный mutual fund. Называется такой фонд, работающий на краткосрочных облигациях, money market. Процент прироста в таком фонде не гарантирован, но всегда положительный, и на сегодня он около 2% годовых.

2. Инвестиционные фонды, которые покупают государственные ценные бумаги (облигации), выпущенные на длительный срок - 10, 15, 20 лет (больше 1 года). Такие облигации называются Бонды. В этих фондах прибыль конечно больше, чем в money market, но при хороших плюсах появляются все-таки минусы, иногда существенные.

Почему фонды, которые работают на бондах, государственных, вроде бы, бумагах, могут приносить отрицательный доход? Дело в том, что надо понимать, как происходит процесс получения прибыли в таких фондах. Организации, покупая бонды, выпущенные государством или крупными корпорациями, рассчитывают держать их до окончания срока, допустим 10 лет и получить фиксированный среднегодовой процент - 7%-9%. Если бонд будет сдан обратно раньше, конечно же, эти проценты не будут получены.

Почему кто-то может захотеть сдать бонд обратно? Давайте представим себе такую ситуацию: межбанковский интерес - Prime Rate - в стране, допустим, около 3% и государство выпускает бонды с интересом 6%, для того, чтобы крупным организациям было выгодно отдавать свои деньги не в банк, а государству. Естественно, компании так и делают - покупают бонды под 6% на следующие 10 лет. Что происходит через 2 года? Ситуация в экономике страны меняется и межбанковский Primе Rate становится уже не 3%, как было раньше, а 6%. Государство в этот момент будет выпускать бонды под больший процент, допустим, 8% - 9% для того, чтобы продолжать быть привлекательными для новых вкладчиков. На рынке теперь появляются такие же 10-летние бонды, но в них записано, что через 10 лет государство гарантирует 8% - 9% годовых. Что выгоднее? Конечно же, купить новые бонды, а старые сдать обратно.

Сдать обратно бонды по той цене, за которую они были куплены уже невозможно, так как ситуация на рынке изменилась и никто не хочет покупать такие бумаги за первоначальную цену. Получается продать их можно только с определённой потерей. Это ничего страшного для будущего, так как впереди годы с более высокоприбыльными ценными бумагами в портфеле инвестиционного фонда. Но сегодня фонд не получил ту прибыль, на которую рассчитывал. При массовой замене бондов в портфеле прибыль инвестиционного фонда может быть даже отрицательной. Посмотрите, какая зависимость: если интерес в стране поднимается, то доход по инвестиционным фондам, которые работают на бондах, падает; если интерес в стране опускается, то компании держат те же старые бонды и прибыль инвестиционных фондов, работающих на бондах растет.

3. Инвестиционный фонд инвестирует деньги в акции компаний, т.е. фонд покупает 100, 200, 300 компаний, надеясь, что стоимость этих компаний вырастет в будущем и, соответственно, стоимость инвестиционного фонда тоже поднимется - все от этого выиграют. В инвестиционном фонде, который работает на акциях компаний никаких гарантий конечно нет, но потенциально инвестор может заработать гораздо больше за длительный промежуток времени. Хотя риск существенно увеличивается по сравнению с бондами.

В инвестировании существует определенный риск:

•  Дела компании идут плохо в этом квартале - это сразу же отражается на стоимости акции (business risk).

•  В зависимости от спроса и предложения на рынке, акции компаний могут идти вверх или вниз (market risk).

• Доходность от гарантированных государственных облигаций (долгосрочных и краткосрочных) зависит от интереса prime rate (interest-rate risk).

• При долгосрочных облигациях (bonds), дающих каждый год определенный доход, существует риск - под какие существующие сегодня на рынке проценты будут инвестироваться эти появляемые деньги (Reinvestment risk).

• Инфляционный риск. Если вкладывать в гарантированные бумаги с небольшим процентом, то невозможно перекрыть инфляцию (Purchasing Power Risk).

• При инвестировании за границей существует риск, что соотношение курсов валют может меняться (currency risk).

Даже инвестиционный фонд с огромной командой профессионалов и с большим количеством компаний внутри фонда не может гарантировать, что цена за юнит этого фонда будет все время расти, хотя большинство из них применяет множество методов и стратегий, чтобы уменьшить риск, например стратегию "Asset Allocation": уменьшение инвестиционного риска путем подбора различных инвестиционных фондов, которые будут добавлять друг друга во время колебания рынка.

Задача финансового консультанта заключается в том, чтобы подобрать инвестиционные фонды, которые двигаются в разных направлениях, чтобы сбалансировать колебания, присущие каждому фонду и рынку в целом.